RATIOS FINANCIEROS
1. Introducción
La previsión es una de las funciones financieras
fundamentales, un sistema financiero
puede tomar diversas formas. No obstante es esencial que éste tenga en cuenta
las fortalezas y debilidades de la empresa.
Por ejemplo, la empresa que
prevé tener un incremento en sus ventas,
¿está en condiciones de soportar el impacto financiero de este aumento? ¿Por
otro lado, su endeudamiento es provechoso? ¿Los banqueros que deben tomar
decisiones en el otorgamiento de créditos a
las empresas,
cómo pueden sustentar sus decisiones?
El objetivo de
este trabajo,
es exponer las ventajas y aplicaciones del análisis de
los estados financieros con los ratios o índices. Estos índices utilizan en su
análisis dos estados financieros importantes: el Balance General y el
Estado de Ganancias y Pérdidas, en los que están registrados los
movimientos económicos y financieros de la empresa. Casi siempre son preparados,
al final del periodo de operaciones y
en los cuales se evalúa la capacidad de la empresa para generar flujos
favorables según la recopilación de los datos contables
derivados de los hechos económicos.
- Análisis de la Gestión o actividad
- Análisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento
- Análisis de Rentabilidad
2. Los Ratios
Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la
relación entre dos números. Son un conjunto de índices, resultado de relacionar
dos cuentas del
Balance o del estado de
Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen información que
permite tomar decisiones acertadas a quienes estén interesados en la empresa,
sean éstos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno,
etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente,
sabremos cuál es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para
responder por las obligaciones contraídas
con terceros.
Sirven para determinar la magnitud y dirección de
los cambios sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.
Fundamentalmente los ratios están divididos en 4 grandes grupos:
A. Análisis de Liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer
frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el
dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan
no solamente el manejo de las finanzas totales
de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo
determinados activos y
pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía
frente a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y
pasivo corriente.
Una buena imagen y
posición frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un nivel
de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean
necesarias para generar un excedente que permita a la empresa continuar
normalmente con su actividad y que produzca el dinerosuficiente
para cancelar las necesidades de los gastos financieros
que le demande su estructura de
endeudamiento en el corto plazo. Estos ratios son cuatro:
1a) Ratio de liquidez general o razón corriente
El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el
activo corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye
básicamente las cuentas de caja, bancos,
cuentas y letras por cobrar, valores de
fácil negociación e inventarios.
Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué
proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo,
cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de
las deudas.
2a) Ratio prueba ácida
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente
cuentas que no son fácilmente realizables, proporciona una medida más exigente
de la capacidad de pago de una empresa en
el corto plazo. Es algo más severa que la anterior y es calculada restando el inventario del
activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. Los
inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos y
los más sujetos a pérdidas en caso de quiebra.
3a) Ratio prueba defensiva
Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en
el corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los
valoresnegociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la
incertidumbre de los precios de
las demás cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la empresa
para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.
Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre
el pasivo corriente
4a) Ratio capital de trabajo
Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una
relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón
definida en términos de un rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo, es
lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, es la
diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como
el dinero que le queda para poder operar
en el día a día.
trabajo realizado por
quiñones vargas evelyn alexandra
No hay comentarios:
Publicar un comentario